¿Qué es el ROA, el ROE y cómo se calculan?
Resumen del contenido
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El retorno sobre activos (Return On Assets) o ROA se centra en cómo una empresa utiliza sus activos para generar beneficios, mientras que el retorno sobre el capital (Return on Equity) o ROE) mide la rentabilidad de una empresa en relación con el patrimonio de sus accionistas.
La importancia del ROA
Como decimos, este indicador nos enseña lo eficaz que es una empresa al utilizar sus activos para generar beneficios y convertir la inversión en activos en ganancias, lo que resulta muy útil a la hora de comparar la rentabilidad de diferentes empresas dentro de un mismo sector y es fundamental por varias razones.
Mide la eficiencia operativa
Evalúa lo eficiente que es una empresa al utilizar sus activos para generar ganancias. Esto es muy útil para los gestores y los inversores que buscan empresas con una buena gestión de recursos.
Compara entre distintas empresas
Y la eficiencia operativa entre ellas, lo que resulta muy útil en el caso de empresas en las que los activos juegan un papel central para generar ingresos.
Analiza las tendencias y el desempeño
Tener controlado el ROA ayuda a identificar las tendencias de gestión de activos y la eficiencia operativa de la empresa a largo plazo. Los cambios en el ROA pueden indicar mejoras en la operación de la empresa o todo lo contrario.
Calcular el ROA
La fórmula es: ROA = (Ganancia Neta / Activos totales) x 100
La ganancia neta son las pérdidas y ganancias de la empresa, y los activos totales se encuentran en el balance general. Al multiplicar el resultado por 100, se obtiene el porcentaje de retorno sobre el total de activos.
Ejemplo práctico: una empresa tiene una ganancia neta de 2 millones de euros y un valor de los activos de 6 millones. Su ROA se calcula de la siguiente forma:
ROA = 2 / 6 = 0,3 x 100 = 30%
Un ROA del 30% indica que esta empresa está generando 0,3 € por cada euro que valen sus activos, lo cual puede considerarse un indicador de una buena eficiencia operativa, si este indicador es alto la empresa genera ganancias con una cantidad menor de activos, pero si es bajo indica que la empresa no utiliza eficientemente sus activos para generar beneficios.
¿Qué es el ROE?
El retorno sobre el capital (Return on Equity) o ROE mide la rentabilidad de una compañía en relación con el patrimonio de sus accionistas y define lo eficiente que es la empresa para generar ganancias con el dinero de los accionistas, lo que ayuda a los inversores.
El ROE tiene varias utilidades en el análisis financiero:
Medición de la rentabilidad para los accionistas
El ROE es un indicador clave para los inversores, ya que mide la rentabilidad de una empresa en relación con el capital invertido por los accionistas. Un ROE alto sugiere que la empresa está generando buenos retornos sobre la inversión de los accionistas.
Evaluación de la gestión corporativa
Un ROE creciente puede ser un indicador de una gestión eficaz y una estrategia empresarial exitosa. Ayuda a los inversores y analistas a evaluar la capacidad de la dirección para crear valor para los accionistas.
Análisis de endeudamiento y estructura de capital
Dado que el ROE puede ser influenciado por el nivel de endeudamiento de la empresa, también sirve para analizar cómo la estructura de capital afecta la rentabilidad y el riesgo financiero.
Calcular el ROE
La fórmula es: ROE = (Ganancia neta / Patrimonio total) x 100
Esta fórmula proporciona el porcentaje de retorno en relación con el capital invertido por los accionistas. El patrimonio de los accionistas se puede encontrar en el balance general de la empresa.
Ejemplo práctico: una empresa que tiene una ganancia neta de 7 millones de dólares y un patrimonio total de 40 millones de dólares.
ROE = 7 / 40 = 0,175 x 100 = 17,5%
En este caso, el ROE del 17,5% indica que los inversores están obteniendo un retorno para su inversión de 0,175 € por cada euro invertido, un rendimiento favorable que indica que la empresa está generando buenos retornos sobre la inversión de los accionistas. Un ROE muy alto puede indicar un alto nivel de endeudamiento o patrimonio bajo.
Diferencias entre el ROA y el ROE
En las mediciones
El ROA mide la eficiencia con la que una empresa utiliza todos sus activos para generar beneficios. El ROE, en cambio, mide la rentabilidad generada únicamente sobre el capital invertido por los accionistas.
Utilidad
El ROA es muy útil para los gestores y analistas internos que buscan mejorar la eficiencia operativa de la empresa y para los inversores interesados en la gestión eficiente de los activos, mientras que el ROE es fundamental para los inversores y accionistas.
Impacto en la estructura de capital
El ROA no se ve directamente afectado por la estructura de capital de la empresa pero el ROE puede estar influenciado por ella, ya que un alto nivel de deuda puede aumentar el riesgo financiero.
Sensibilidad a los cambios
El ROA es sensible a los cambios patrimoniales en la cantidad total de activos de la empresa ya que si aumentan pero los beneficios no lo hacen, el ROA disminuye.
El ROE por su parte es más sensible a los cambios en el patrimonio de los accionistas porque sus decisiones que afectan el patrimonio pueden tener un impacto significativo en el ROE.
Indican riesgo y eficiencia
El ROA bajo puede indicar ineficiencia en el uso de los activos, pero no necesariamente implica un alto riesgo financiero y el ROE elevado puede sugerir una rentabilidad buena, pero también puede indicar un alto riesgo debido al uso intensivo del apalancamiento financiero.
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