Ventajas fiscales de los Unit Linked

Juan Gutiérrez

Consultor

Licenciado en ADE en la Universidad Complutense de Madrid, Máster en Gestión Empresarial y en Dirección de Proyectos (PMP). Actualmente es director del departamento de consultoría, especializado en el asesoramiento y desarrollo de empresas y negocios mediante el formato de comercio asociativo.

¿Qué es un Unit Linked?

Los Unit Linked son unos productos financieros que combinan un seguro de vida con una cesta de inversión, es decir, es un sistema de inversión que combina el pago de una prima de un seguro de vida con la inversión en determinados fondos, que pueden incluir acciones, bonos u otros activos, de los que se obtendrá una rentabilidad.

La estructura financiera de un Unit Linked es la misma que la de un seguro de vida, pero con la peculiaridad que, a la vez que este seguro te cubre frente a una eventualidad como el fallecimiento o la incapacidad, está invirtiendo en una cesta de valores decidida por el propio tomador del seguro.

La aseguradora es quien asume la titularidad del producto y el cliente es quien contrata y elige los activos de inversión.

Beneficios fiscales de los Unit Linked

La tributación de los Unit Linked es muy similar a la de otro tipo de seguros, es decir, cuando el tomador del seguro decide retirar el capital y los intereses generados deberá declarar los beneficios en el IRPF como rendimiento del capital mobiliario y tributar entre un 19 y un 23% por ellos.

En cambio, si el titular fallece, el o los herederos del Unit Linked sólo tributarán bajo el impuesto de sucesiones y donaciones, lo que lo hace un activo muy atractivo como medida de planificación hereditaria.

Al ser considerado un seguro, el capital y los intereses generados por el Unit Linked no pasan a formar parte de la masa hereditaria sujeta a tributación, ya que realmente lo que están heredando es el derecho sobre el seguro contratado por el fallecido.

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Pros y contras de contratar un Unit Linked

Entre las principales ventajas fiscales podríamos destacar:

• Es una inversión en bonos, acciones o fondos, pero que además ofrece los beneficios de un seguro de vida.
• Es un buen modelo de ahorro para pequeños capitales.
• En caso de fallecimiento del tomador, el capital y los intereses no pasan a formar parte de la masa hereditaria sujeta a tributación.
• El Unit Linked se puede cobrar en forma de renta vitalicia, lo que lleva aparejado aún más beneficios fiscales.

Por el contrario, los Unit Linked tienen aparejados una serie de riesgos o desventajas que hay que valorar también a la hora de contratarlos:

• Al ser una inversión, lleva aparejada un riesgo, no están garantizados los beneficios, aunque esto dependerá en gran medida del nivel de riesgo asociado a la cartera elegida.
• Una parte de las aportaciones realizadas sirven para pagar la prima del seguro, por lo que no generan rentabilidad.
• Al ser una cartera de fondos, la gestión de ésta lleva aparejado unos gastos.
• El diseño de la cartera de inversión no depende exclusivamente del cliente, la aseguradora puede obligar a ciertos valores dentro de la cesta del cliente.

Los Unit Linked son un método de inversión interesante, dependiendo del perfil del inversor, pero como la mayoría de los vehículos de inversión existentes, conlleva un riesgo. Puede ser un método de ahorro interesante en el medio y largo plazo y para capital sobrante.

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